La primera licitación destinada a financiar nuevas líneas de créditos hipotecarios dejó una señal positiva para el mercado financiero argentino. Se pusieron en juego $200.000 millones y participaron 13 bancos, un resultado que permite pensar en una oferta más amplia y competitiva.
El dato más importante no está solamente en el monto adjudicado, sino en la cantidad de entidades que participaron. Existía el riesgo de que el programa quedara concentrado en el Banco Nación y algunos pocos bancos.
La participación de 13 entidades permite, en cambio, que los créditos lleguen a una mayor cantidad de clientes y que los bancos tengan incentivos para competir por quienes buscan financiar una vivienda.
Más bancos, más competencia
La lógica es sencilla. Un crédito hipotecario genera una relación de largo plazo entre el banco y su cliente.
Una persona que toma un préstamo a 15, 20 o 25 años necesita mantener una cuenta bancaria durante todo ese período. Para la entidad financiera, significa asegurarse un cliente durante muchos años.
Por eso, una vez que se agote el monto de esta primera línea, los bancos tendrán incentivos para mejorar sus propias propuestas y evitar que los clientes migren hacia otras entidades.
La competencia puede traducirse en mejores condiciones de financiamiento, tasas más convenientes y una mayor variedad de alternativas para quienes buscan acceder a una vivienda.
La primera licitación también permite advertir que había una demanda del sistema financiero. Los bancos mostraron interés en contar con fondos para ofrecer créditos hipotecarios y el desafío era poner el mecanismo en funcionamiento.
El objetivo, sin embargo, no debería limitarse a esta primera experiencia. La Argentina necesita ampliar de manera sostenida el mercado hipotecario.
Del 1% al 20% del PBI
El punto de partida muestra la magnitud del desafío. El crédito hipotecario representa actualmente alrededor del 1% del PBI argentino.
La meta debería ser llevarlo al 20%, no solamente durante una administración, sino como una política de largo plazo que pueda sostenerse más allá de los cambios de gobierno.
Una economía no puede construir un mercado inmobiliario dinámico si las familias dependen exclusivamente de sus ahorros para comprar una vivienda. Tampoco puede desarrollarse plenamente si las empresas y las pymes carecen de herramientas de financiamiento para invertir.
Por eso, la discusión sobre los créditos hipotecarios excede a esta licitación de $200.000 millones.
La medida no va a resolver el déficit habitacional argentino. Tampoco alcanzará para que millones de familias accedan de inmediato a una vivienda.
Pero puede convertirse en un primer paso para reconstruir un mercado que durante años tuvo una presencia marginal en la economía.
El desafío será sostener esa política en el tiempo y evitar que cada cambio de gobierno implique empezar nuevamente desde cero.
La Argentina necesita reglas previsibles y políticas de largo plazo. Si una herramienta funciona, debe mejorarse cuando sea necesario, pero no necesariamente desarmarse.
En el caso del crédito hipotecario, la primera licitación muestra que existe interés de los bancos y una oportunidad para ampliar el financiamiento.
Ahora habrá que lograr que esa oportunidad se transforme en un mercado más grande, competitivo y accesible.
Porque el verdadero objetivo no debería ser solamente colocar una determinada cantidad de créditos, sino conseguir que volver a financiar una vivienda a largo plazo deje de ser una excepción en la Argentina.
