La morosidad crediticia creció con fuerza en Santa Fe y ya alcanza a casi uno de cada cuatro deudores. Entre octubre de 2024 y septiembre de 2026, el porcentaje de personas y empresas con pagos irregulares pasó del 11,5% al 23%.
El dato surge de un relevamiento del Centro de Estudios y Servicios (CES) de la Bolsa de Comercio de Santa Fe. El trabajo analiza la evolución del crédito y los incumplimientos en la provincia, tanto por departamento como por actividad económica.
El estudio utilizó información de la Central de Deudores del Banco Central, junto con registros de ARCA y del Registro Nacional de Sociedades. Sus resultados muestran que el aumento del financiamiento estuvo acompañado por un deterioro de la capacidad de pago de hogares y empresas.
La cantidad de deudores morosos se multiplicó por 2,4
En Santa Fe, el porcentaje de deudores con problemas de pago pasó del 11,5% al 23% durante el período analizado. A nivel nacional, el indicador también avanzó: subió del 12,5% al 25,9%.
Además, creció la participación de los créditos impagos dentro del financiamiento total. En la provincia, ese indicador pasó del 1,6% al 9,9%. En el país, trepó del 2% al 11,1%. Ambos registros alcanzaron su máximo en agosto de 2026.
La cantidad de deudores morosos santafesinos también aumentó de manera significativa. Pasó de 157.809 a 374.961 personas y empresas. Esto representa un crecimiento de 2,4 veces, muy por encima del incremento del 18,6% registrado en el total de deudores.
El informe distingue entre la expansión del crédito y el incumplimiento. El acceso al financiamiento puede impulsar el consumo y la inversión. Sin embargo, el problema aparece cuando una proporción cada vez mayor de esa cartera entra en situación irregular.
Las deudas impagas son cada vez más grandes
El deterioro no se refleja solamente en la cantidad de morosos. También aumentó el monto que debe cada persona o empresa con pagos atrasados.
En el caso de las personas humanas, la deuda promedio en mora pasó de $918.900 a $3.167.097. El incremento real fue del 244,7%, tomando como referencia los precios de septiembre de 2026.
Entre las empresas, el crecimiento fue todavía mayor. El monto promedio pasó de unos $18,8 millones a $132,3 millones por firma morosa. Esto representa un salto del 605,1%, superior al aumento del 320% registrado a nivel nacional.
Santa Fe tiene menos morosos que el promedio nacional
Al observar únicamente a las personas humanas, Santa Fe mantiene indicadores inferiores a los del conjunto del país.
En la provincia, la proporción de deudores morosos pasó del 11,6% al 23,2%. En Argentina, en cambio, subió del 12,6% al 26%.
También existe una diferencia en el peso de los créditos impagos. En Santa Fe, la deuda irregular representa el 14,9% del financiamiento destinado a personas. A nivel nacional, alcanza el 18%.
Los datos de septiembre mostraron una pausa en el avance de estos indicadores, tanto en la provincia como en el país.
Las empresas santafesinas muestran un deterioro más marcado
La situación cambia al analizar el comportamiento de las personas jurídicas. Aunque la proporción de empresas morosas sigue siendo menor que la de las personas humanas, también registró un aumento importante.
En Santa Fe, la tasa pasó del 5,4% al 11,3%. En el país, avanzó del 8% al 14,7%.
Sin embargo, hay un indicador que enciende una señal de alerta: la participación de la deuda impaga en el financiamiento total de las empresas santafesinas. Este porcentaje pasó del 0,4% al 4,6%.
Desde febrero de 2025, el registro provincial supera al promedio nacional. En septiembre de 2026, la diferencia fue de 4,6% frente a 3,7%.
De esta manera, las empresas de Santa Fe presentan un mayor peso de deuda irregular dentro de su financiamiento, pese a que la proporción de firmas morosas todavía se ubica por debajo de la nacional.
El mapa de la morosidad: el norte, Rosario y Santa Fe concentran los mayores registros
La distribución territorial muestra diferencias importantes entre los departamentos. Entre las personas humanas, los porcentajes más altos aparecen en el norte provincial y en los principales centros urbanos.
General Obligado encabeza el listado, con el 27,7% de sus deudores en situación irregular. Le siguen San Javier, con el 27,6%; Garay, con el 25,4%; y 9 de Julio y Vera, ambos con el 24,8%.
Rosario y La Capital también presentan niveles elevados: en ambos departamentos, el 24,6% de los deudores registra problemas de pago.
En el otro extremo aparecen Las Colonias, con el 15,4%; Caseros, con el 15,7%; y Belgrano, con el 18,1%.
El informe también advierte que la cantidad de morosos no siempre coincide con el peso de las deudas impagas. San Lorenzo y San Jerónimo tienen una proporción de deudores morosos inferior al promedio provincial, ubicado en el 21,8%. Sin embargo, registran una participación de deuda irregular del 16,6% y el 15,4%, respectivamente.
En 9 de Julio ocurre lo contrario: tiene muchos deudores con atrasos, pero la deuda en mora representa el 10,7% del financiamiento. Esto puede indicar incumplimientos de menor volumen.
Rosario y La Capital concentran la morosidad empresarial
Entre las empresas, la distribución territorial presenta otro comportamiento. Los mayores porcentajes aparecen en departamentos con importantes centros urbanos.
La Capital registra una tasa de morosidad del 15%. Le siguen Rosario, con el 13%; Constitución, con el 12,6%; y San Lorenzo, con el 12,1%.
Además, Rosario y La Capital reúnen el 68,2% de las empresas morosas de Santa Fe. Su participación supera el peso que tienen en el total de personas jurídicas con deuda, que alcanza el 57,2%.
Así, los dos principales centros urbanos de la provincia concentran una proporción especialmente alta de los incumplimientos empresariales.
Los sectores económicos más afectados por las deudas impagas
El relevamiento también identifica diferencias según la actividad económica. El promedio de deuda en mora pasó del 1,1% al 7,5%, pero algunos sectores presentan niveles mucho más elevados.
Las actividades más comprometidas son:
- Alojamiento y servicios de comida: 17,6%.
- Asociaciones y servicios personales: 15%.
- Actividades administrativas y servicios de apoyo: 14,2%.
- Transporte y almacenamiento: 13,7%.
En cambio, otras ramas muestran porcentajes menores. La construcción registra un 7,4%; la industria manufacturera, un 5,5%; el sector agropecuario, un 4,9%; y los servicios inmobiliarios, un 4,3%.
El nivel más bajo corresponde a la intermediación financiera y los seguros, con el 1,6%.
La morosidad aumentó en todas las actividades. Sin embargo, los sectores que partían de registros cercanos o inferiores al 1%, como la industria, el comercio y los trabajadores en relación de dependencia, tuvieron los mayores incrementos relativos.
Una señal de alerta para hogares y empresas
El análisis de la Bolsa de Comercio de Santa Fe muestra que el crecimiento de la morosidad atraviesa a distintos sectores de la economía. No se trata de un problema concentrado en una sola actividad.
Con casi uno de cada cuatro deudores en situación irregular y un aumento significativo de los montos impagos, la evolución del crédito será un dato clave durante los próximos meses.
El desafío estará en determinar si los hogares y las empresas logran recuperar su capacidad de pago o si el deterioro financiero continúa profundizándose.
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